Как работают опционы на бирже

Как работают опционы на бирже

Дальше есть несколько вариантов развития событий. Если акции подешевеют, инвестор откажется от сделки. Для обычных инвесторов это разделение принципиально ничего не меняет. Что такое вариационная маржа и как она работает, мы уже разбирали на примере фьючерсов. Покупка BULL CALL SPREAD заключается в единовременной продаже и покупке опционов СALL с одной датой истечения, но разными страйками. Покупка стрэддла означает повышенную стоимость владения и максимальный риск.

Покупка опциона пут

То есть при исполнении опциона заключается сделка с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона. Если базовый актив CLZ8 не преодолеет уровни 63 и 72 к дате экспирации, то покупатель получает убыток в размере суммы проданных премий. В примере на скриншоте стрэнгл состоит из купленного пута со страйком 63 по цене 0,33 и купленного колла со страйком 72 по цене 0,33. Найти правильные ответы поможет эта статья, которая основана на знаниях трейдера с опытом биржевых операций более 20 лет.

Что такое премия опциона?

Опционы позволяют трейдеру работать с активами, стоимость которых на сегодняшний день превышает его капитал. Например, инвестор хочет приобрести акции определенного эмитента. Существует большая вероятность, что в будущем их стоимость увеличится. Но на сегодняшний день у инвестора нет необходимой суммы для совершения сделки. В качестве страховки от рисков роста цен используются опционы.

Как все это выглядит на бирже

Прочитав статью, вы поймёте, как на них заработать и нужны ли они при вашей инвестиционной стратегии. Опционы считаются инструментом опытных инвесторов. Работа с ними вызывает затруднения у начинающих трейдеров. Не рекомендуется совершать необдуманные действия в надежде на удачу.

На российском рынке чаще всего продают маржируемые опционы европейского и американского типов. Большинство из них — опционы на фьючерсный контракт, чаще всего фьючерсы на валютную пару RUB/USD и на индекс РТС. https://forexmonitor.net/ Инвестор может ожидать не только роста цен, но и снижения, и покупать разные опционы — call и put. В этом материале Skillbox Media объясняем механизм работы опционов без сложных терминов и на примерах.

Стратегия торговли опционами №3. Покупка опциона PUT

Продавец опциона обязуется совершить эту сделку и получает за это деньги. Купить опцион можно так же, как и другие финансовые инструменты лучшие сигналы форекс вроде акций, — на бирже. Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка.

Бычий “колл спрэд” характеризуется низкой стоимостью владения и высоким соотношением риск/доходность. Колл-опционы (call) — когда фиксируется цена покупки. Покупатель получает право купить актив у продавца опциона. Колл-опцион покупают в надежде, что цена актива будет расти в будущем. Когда покупатель приобретает опцион, он платит продавцу премию. Она всегда остаётся у продавца, её не возвращают.

А продавец всегда тот, кто получил от покупателя деньги за опцион и взял на себя обязательство. Разберем абстрактные примеры с колл- и пут-опционами. Стратегия покупки “голого” опциона PUT похожа на покупку “голого” опциона CALL. Отличие — в том, что покупатель опциона PUT рассчитывает, что цена базового актива снизится.

1. Без применения методов анализа сложно определить вероятное направление дальнейшего движения кривой графика.
2. Трейдер продает пут-опцион с низкой ценой исполнения и покупает колл с более высокой.
3. Straddle переводится с английского как “сидеть на двух стульях”, “двойственная политика”.
4. Он полагает, что стоимость базового актива будет снижаться, или хотя бы останется на текущих уровнях, не преодолевая цену страйка.

В таком случае он понесет потери, равные сумме премии. Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а  к самому опциону. То есть покупатель всегда тот, кто платит деньги за опцион, и неважно, договорились покупать базовый актив или продавать.

В примере на скриншоте BULL CALL SPREAD состоит из купленного опциона CALL 70.50 и проданного CALL 73. Покупатель стрэнгла рассчитывает на то, что рынок базового актива будет активным, и цена выйдет из диапазона выбранных страйков. Пример option board опционов фьючерсного контракта на нефть CLZ8.

Трейдер продает колл-опцион с высокой ценой и покупает пут с более низкой. В случае падения котировок базового актива потенциальная прибыль инвестора приобретает неограниченные размеры. Но риски, связанные с применением данной стратегии, очень большие. Другими словами, премия опциона являет собой платой за выгоду, которое дает право заключать сделки с базовым активом в будущем.

Все опционы на Московской бирже — маржируемые. Есть еще два типа категоризации опционов, о которых вам нужно знать и которые немного меняют порядок расчетов по сделкам с опционами. Временная стоимость тем больше, чем дальше срок экспирации опциона и чем выше волатильность, то есть неопределенность. При уменьшении времени до экспирации временная стоимость также уменьшается и в конечном счете становится равной нулю.

Дело в том, что базовый актив по опционам не акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции. Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалентен 100 акциям Сбербанка. При этом цена фьючерса чуть выше цены акций.

Когда трейдеры говорят «цена опциона», то знайте — имеется в виду именно премия по опциону. Это временной лимит, ограничивающий срок действия опционного контракта. После экспирации опцион утрачивает свою силу. Если цена актива резко изменится, продавец опциона будет вынужден продать актив по невыгодной цене. Поэтому новичкам рекомендуют начинать с покупки опционов — в материале мы рассмотрим инструмент именно со стороны покупателя.

Неважно, воспользовался покупатель своим правом на сделку или нет. Чтобы достичь успеха, нужно максимально сконцентрироваться на деятельности. Необходимо следить за изменениями ситуации на рынке, выбирать для себя оптимальные стратегии в зависимости от обстоятельств. Поэтому опционы следует использовать только тем трейдерам, которые планируют профессионально заниматься торговлей биржевыми инструментами.